La formule
Interpreter le resultat
Le multiple de croissance est le chiffre de comparaison le plus utile : il indique ce que chaque euro est devenu, indépendamment du montant de départ. Un multiple de 1,65 signifie que chaque 1 € est devenu 1,65 €. Le doublement prend environ 72 divisé par le taux en années — 7,2 ans à 10 %, environ 14 ans à 5 %.
Ou cela se complique. Ces chiffres ignorent l'inflation et la fiscalité. Un rendement de 5 % avec une inflation de 3 % correspond à un rendement réel proche de 2 %, et hors enveloppe fiscalement avantageuse, les intérêts sont généralement imposables l'année où ils sont crédités, et non au moment du retrait.
Les intérêts simples sont calculés sur le montant initial à chaque période, donc 10 000 € à 5 % rapportent exactement 500 € par an indéfiniment. Les intérêts composés sont calculés sur le solde courant, donc la deuxième année rapporte 5 % de 10 500 €. Sur dix ans, l'écart sur ce solde est d'environ 1 500 €.
Légèrement, et l'écart se réduit vite. Il existe un plafond mathématique : la capitalisation continue à 5 % donne 5,127 % par an, et la capitalisation quotidienne atteint déjà 5,126 %. Tout prestataire qui fait grand bruit autour de la capitalisation quotidienne attire l'attention sur quelque chose qui vaut quelques euros par an.
Comment calculer
Les intérêts composés sont des intérêts payés sur les intérêts. À chaque période, le solde génère un rendement, ce rendement s'ajoute au solde, et la période suivante produit des intérêts sur un montant plus élevé — c'est pourquoi la courbe s'accentue à mesure que l'argent reste placé.
La fréquence de capitalisation compte moins qu'on ne le pense. Faire passer 10 000 € à 5 % d'une capitalisation annuelle à une capitalisation mensuelle sur dix ans ajoute environ 120 € ; faire passer le taux de 5 % à 6 % ajoute plus de 1 700 €. Le taux et la durée font l'essentiel du travail.