La fórmula
Cómo calcular ingresos sustitutivos
Sustituir un ingreso con un capital requiere menos que ingresos multiplicados por años, porque el dinero que queda invertido sigue generando rendimiento mientras se va retirando. Este cálculo obtiene la cantidad que se agota exactamente al final del periodo.
Usar una rentabilidad real mantiene todo el cálculo en dinero de hoy, de modo que el ingreso sustituido conserva su poder adquisitivo durante todo el periodo — algo importante en un plazo de 18 años, en el que la inflación lo erosionaría en más de un tercio si no se tuviera en cuenta.
Qué introducir:
- Ingresos anuales a sustituir
- Años que debe durar (años)
- Rentabilidad real del capital (%) — después de la inflación, ya que el ingreso debe mantener su valor
Todo se recalcula mientras escribes, y los números en la barra de direcciones se actualizan con ello, así que un enlace a esta página lleva tus cifras consigo.
El orden en que se rellenan los campos no afecta al resultado — la calculadora recalcula toda la fórmula a partir de lo que haya en cada campo en ese momento, no paso a paso. Eso significa que es seguro ajustar un número, ver cómo cambia el resultado, y volver a dejarlo como estaba, sin tener que reiniciar nada antes.
Por qué importa ingresos sustitutivos
Un cálculo así suele usarse en un momento de decisión, no por curiosidad — comparar dos opciones reales, comprobar una cifra que ha dado un banco o un asesor, o ver si un plan que sonaba bien en la conversación se sostiene una vez escrito con números reales. La aritmética en sí rara vez es complicada; lo difícil es recordar qué cifras usar y en qué orden, que es exactamente para lo que sirve una calculadora dedicada.
También es útil como comprobación antes de firmar algo. Un presupuesto, una carta de oferta o una hoja de cálculo de otra persona puede contener un error, un supuesto optimista, o simplemente un criterio de redondeo distinto — pasar los mismos datos por una calculadora independiente es una forma rápida de confirmar una cifra antes de confiar en ella.
También conviene tener claro qué puede y qué no puede resolver por sí sola una cifra así. Responde a la pregunta concreta para la que se diseñó la fórmula, y nada más — un resultado favorable de ingresos sustitutivos no convierte automáticamente una decisión en buena, ya que otros muchos factores que una fórmula no puede capturar, desde circunstancias personales hasta lo cómodo que resulte un compromiso, suelen pesar tanto como la aritmética. Usa la cifra como un dato sólido más entre varios, no como toda la decisión.
En la práctica, la mayoría de quienes llegan a una página así ya han probado una versión del cálculo a mano o en una hoja de cálculo, y usan la calculadora de aquí para confirmarlo en lugar de sustituirlo. Es una forma razonable de usarla — los dos deberían coincidir hasta el último decimal si se usan los mismos datos y la misma fórmula, y si no coinciden, la fórmula mostrada arriba es la que conviene revisar primero contra tu propio cálculo.
Ejemplo práctico
Repasa los valores por defecto de esta página:
- Ingresos anuales a sustituir: 36.000
- Años que debe durar: 18 años
- Rentabilidad real del capital: 2,5 %
Eso da:
- Capital necesario: 516.721,09
- Ingresos × años, sin ajustar: 648.000
- Reducción por invertir el capital: 131.278,91
Estas cifras son solo los valores de partida de la calculadora, incluidos para que el proceso sea visible en lugar de quedar oculto dentro de la herramienta de arriba. Sustitúyelas por tus propios números y se aplica la misma aritmética — nada del método cambia, solo los datos que lo alimentan.
Interpretar el resultado
La línea de reducción muestra la aportación de invertir el capital. Con una rentabilidad real modesta del 2,5% a lo largo de 18 años, supone aproximadamente un 20% de la cifra sin ajustar — significativo, pero muy inferior a lo que sugeriría una hipótesis de rentabilidad en renta variable.
Dónde suele fallar esto. Suponer una rentabilidad agresiva sobre un dinero que no puede agotarse. Una familia en duelo que retira gastos de vida de una cartera no puede permitirse superar una caída del mercado, así que la hipótesis de rentabilidad debe ser prudente y la cartera, defensiva.
Una comprobación útil ante cualquier resultado desconocido es compararlo primero con una estimación mental aproximada — redondea los datos a cifras cómodas y ve si la respuesta de la calculadora cae más o menos en el mismo terreno. Una cifra muy distinta suele significar que uno de los campos se introdujo con la unidad equivocada, casi siempre un porcentaje escrito como número entero donde se esperaba un decimal, o al revés.
Calculadoras relacionadas
Otras calculadoras de esta sección cubren terreno parecido: Indemnización del seguro, Cobertura de invalidez necesaria y Necesidades de seguro de vida.
La renta familiar paga una cantidad mensual durante el plazo restante y suele ser más barata, porque la responsabilidad total de la aseguradora se reduce cada año. Un capital único ofrece flexibilidad, pero hay que invertirlo y gestionarlo en un momento difícil.
La indemnización generalmente está libre de impuesto sobre la renta y de plusvalías, pero forma parte del patrimonio a efectos del impuesto de sucesiones, salvo que la póliza esté constituida en fideicomiso. Constituirla en fideicomiso también acelera el pago, ya que evita el proceso de sucesión testamentaria.
Devuelve capital necesario. Con 36.000 ingresos anuales a sustituir, 18 años años que debe durar y 2,5 % rentabilidad real del capital, eso da 516.721,09. Cambia cualquier campo y la cifra se mueve con él.
Cada vez que cambie uno de los datos de partida — un nuevo tipo de interés, un saldo distinto, un plazo actualizado —, ya que el resultado solo refleja lo que hay ahora mismo en los campos. No hace falta llevar un registro aparte de resultados pasados; la dirección web de una versión ya rellenada ya lleva consigo las cifras usadas para producirla.
No, salvo que un tipo impositivo o una comisión sean explícitamente uno de los datos de arriba. Donde no lo son, la cifra mostrada es un cálculo bruto, y el impuesto que corresponda depende de tu situación personal y de la normativa fiscal vigente, que conviene comprobar aparte.
La aritmética en sí es exacta — la calculadora aplica la fórmula mostrada arriba con precisión, sin redondear hasta mostrar la cifra final. La incertidumbre, donde existe, está por completo en los datos: un tipo estimado o un saldo aproximado arrastran esa misma aproximación hasta el resultado.