La fórmula
Cómo calcular rentabilidad anualizada
La tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) es la rentabilidad anual constante que habría llevado una inversión desde su valor inicial hasta su valor final. Es la única forma justa de comparar inversiones mantenidas durante períodos de distinta duración.
El atajo intuitivo —dividir la rentabilidad total entre los años— exagera el resultado, porque ignora el efecto del interés compuesto. Una ganancia del 85% en siete años no equivale a un 12,1% anual; equivale a un 9,2%, y la diferencia crece cuanto más largo es el período.
Rellena lo siguiente:
- Valor inicial
- Valor final
- Años en cartera (años)
Sin botón de enviar: escribes y la respuesta se mueve. Tus datos acaban en el enlace, así que la página se puede compartir ya rellenada.
El orden en que se rellenan los campos no afecta al resultado — la calculadora recalcula toda la fórmula a partir de lo que haya en cada campo en ese momento, no paso a paso. Eso significa que es seguro ajustar un número, ver cómo cambia el resultado, y volver a dejarlo como estaba, sin tener que reiniciar nada antes.
Por qué importa rentabilidad anualizada
Un cálculo así suele usarse en un momento de decisión, no por curiosidad — comparar dos opciones reales, comprobar una cifra que ha dado un banco o un asesor, o ver si un plan que sonaba bien en la conversación se sostiene una vez escrito con números reales. La aritmética en sí rara vez es complicada; lo difícil es recordar qué cifras usar y en qué orden, que es exactamente para lo que sirve una calculadora dedicada.
También es útil como comprobación antes de firmar algo. Un presupuesto, una carta de oferta o una hoja de cálculo de otra persona puede contener un error, un supuesto optimista, o simplemente un criterio de redondeo distinto — pasar los mismos datos por una calculadora independiente es una forma rápida de confirmar una cifra antes de confiar en ella.
La razón de que exista una página así, en lugar de dejar el cálculo a una hoja de cálculo o un apéndice de manual, es que la fórmula detrás de rentabilidad anualizada es lo bastante delicada como para equivocarse a mano pero no tan complicada como para necesitar software especializado. Ese término medio — matemática real pero manejable, lo bastante simple como para comprobarse al instante — es exactamente para lo que sirve una calculadora dedicada, y por eso la misma cifra recalculada aquí debería coincidir casi exactamente con un cálculo manual cuidadoso.
Una calculadora así se suele guardar en marcadores y volver a ella repetidamente a lo largo de meses en lugar de usarse una sola vez, sobre todo para cualquier cosa ligada a un plan en curso como una hipoteca, un objetivo de ahorro o una inversión que se sigue de cerca. Como las cifras viven en la propia dirección web y no solo en la memoria, volver a la misma página con números actualizados es más rápido que empezar de una hoja de cálculo en blanco cada vez.
Ejemplo práctico
Aquí tienes el cálculo con los valores de partida:
- Valor inicial: 10.000
- Valor final: 18.500
- Años en cartera: 7 años
Eso da:
- Rentabilidad anualizada (CAGR): 9,19 %
- Rentabilidad total: 85 %
- Múltiplo de capital: 1,85 ×
Estas cifras son solo los valores de partida de la calculadora, incluidos para que el proceso sea visible en lugar de quedar oculto dentro de la herramienta de arriba. Sustitúyelas por tus propios números y se aplica la misma aritmética — nada del método cambia, solo los datos que lo alimentan.
Interpretar el resultado
El CAGR es una cifra suavizada. Describe los extremos y no dice nada sobre el camino recorrido: dos inversiones con el mismo CAGR pueden haber tenido una volatilidad muy distinta, y una de ellas puede haber sido difícil de sostener por el camino.
Dónde suele fallar esto. Ignorar los aportes y retiros. Si entró o salió dinero durante el período, el CAGR calculado sobre el saldo de la cuenta no tiene sentido: la medida correcta es una rentabilidad ponderada por el dinero, como la TIR o la XIRR.
Una comprobación útil ante cualquier resultado desconocido es compararlo primero con una estimación mental aproximada — redondea los datos a cifras cómodas y ve si la respuesta de la calculadora cae más o menos en el mismo terreno. Una cifra muy distinta suele significar que uno de los campos se introdujo con la unidad equivocada, casi siempre un porcentaje escrito como número entero donde se esperaba un decimal, o al revés.
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No. La media aritmética de las rentabilidades anuales siempre es igual o superior al CAGR, y la diferencia crece con la volatilidad. Un año de +50% seguido de un año de −50% da una media del 0%, pero un CAGR del −13,4%, que es la cifra que realmente refleja tu saldo.
La renta variable global ha rendido aproximadamente un 7-8% anual en términos nominales a largo plazo, o cerca de un 5% descontando la inflación. Cualquier cifra muy superior a esa en un período corto probablemente se deba más a la suerte o al apalancamiento que a la habilidad.
La respuesta que da es rentabilidad anualizada (CAGR). Con 10.000 valor inicial, 18.500 valor final y 7 años años en cartera, eso da 9,19 %. Cambia cualquier campo y la cifra se mueve con él.
Cada vez que cambie uno de los datos de partida — un nuevo tipo de interés, un saldo distinto, un plazo actualizado —, ya que el resultado solo refleja lo que hay ahora mismo en los campos. No hace falta llevar un registro aparte de resultados pasados; la dirección web de una versión ya rellenada ya lleva consigo las cifras usadas para producirla.
No, salvo que un tipo impositivo o una comisión sean explícitamente uno de los datos de arriba. Donde no lo son, la cifra mostrada es un cálculo bruto, y el impuesto que corresponda depende de tu situación personal y de la normativa fiscal vigente, que conviene comprobar aparte.
La aritmética en sí es exacta — la calculadora aplica la fórmula mostrada arriba con precisión, sin redondear hasta mostrar la cifra final. La incertidumbre, donde existe, está por completo en los datos: un tipo estimado o un saldo aproximado arrastran esa misma aproximación hasta el resultado.