Calculadora de estimación de XIRR

La fórmula

XIRR ≈ (1 + estimación)^(número de fechas ÷ número de flujos de caja) − 1

# un valor aproximado simplificado basado en el número de entradas, no una resolución real de XIRR — consulta la advertencia

Cómo calcular estimación de XIRR

La XIRR es la única tasa anualizada que descuenta cada flujo de caja de una serie —cada ingreso, retirada y valor final, en su fecha real— hasta un valor actual neto de cero. Como los pagos se producen en fechas reales irregulares y no en pasos anuales exactos, una XIRR real normalmente requiere resolver de forma iterativa, que es lo que hace la función XIRR de una hoja de cálculo entre bastidores mediante el método de Newton.

Esta página genera un valor aproximado en lugar de una resolución real: usa el número de flujos de caja y de fechas introducidos, no sus importes ni su cronología reales, por lo que dos series de flujos muy distintas con el mismo número de entradas devuelven aquí la misma cifra. Una XIRR real sobre 10.000 £ invertidas y 13.500 £ recuperadas dos años y tres meses después resulta en torno al 14,3 %, una cifra que esta versión simplificada no puede reproducir sin los importes y las fechas reales.

Esto es lo que significa cada campo:

Número de flujos de caja — cuántos flujos de caja separados hay en la serie (ingresos y retiradas combinados)
Número de fechas — cuántas fechas hay en la serie; debería coincidir con el número de flujos de caja
Estimación inicial de la tasa — una estimación de partida para la tasa anual, en decimal (0,1 = 10 %)

Sin botón de enviar: escribes y la respuesta se mueve. Tus datos acaban en el enlace, así que la página se puede compartir ya rellenada.

El orden en que se rellenan los campos no afecta al resultado — la calculadora recalcula toda la fórmula a partir de lo que haya en cada campo en ese momento, no paso a paso. Eso significa que es seguro ajustar un número, ver cómo cambia el resultado, y volver a dejarlo como estaba, sin tener que reiniciar nada antes.

Por qué importa estimación de XIRR

Un cálculo así suele usarse en un momento de decisión, no por curiosidad — comparar dos opciones reales, comprobar una cifra que ha dado un banco o un asesor, o ver si un plan que sonaba bien en la conversación se sostiene una vez escrito con números reales. La aritmética en sí rara vez es complicada; lo difícil es recordar qué cifras usar y en qué orden, que es exactamente para lo que sirve una calculadora dedicada.

Más allá de una comprobación puntual, merece la pena repetir el mismo cálculo cada vez que cambien los datos de partida — un nuevo tipo de interés, un cambio de ingresos, un plazo distinto. Como las cifras viven en la propia dirección web de la página, volver para actualizar un solo campo y comparar el nuevo resultado con el anterior lleva segundos, no empezar de cero.

También conviene tener claro qué puede y qué no puede resolver por sí sola una cifra así. Responde a la pregunta concreta para la que se diseñó la fórmula, y nada más — un resultado favorable de estimación de XIRR no convierte automáticamente una decisión en buena, ya que otros muchos factores que una fórmula no puede capturar, desde circunstancias personales hasta lo cómodo que resulte un compromiso, suelen pesar tanto como la aritmética. Usa la cifra como un dato sólido más entre varios, no como toda la decisión.

Una calculadora así se suele guardar en marcadores y volver a ella repetidamente a lo largo de meses en lugar de usarse una sola vez, sobre todo para cualquier cosa ligada a un plan en curso como una hipoteca, un objetivo de ahorro o una inversión que se sigue de cerca. Como las cifras viven en la propia dirección web y no solo en la memoria, volver a la misma página con números actualizados es más rápido que empezar de una hoja de cálculo en blanco cada vez.

Ejemplo práctico

Un repaso concreto, usando los valores ya presentes en los campos:

Número de flujos de caja: 0
Número de fechas: 0
Estimación inicial de la tasa: 0,1

Eso da:

XIRR: 0 %

Estas cifras son solo los valores de partida de la calculadora, incluidos para que el proceso sea visible en lugar de quedar oculto dentro de la herramienta de arriba. Sustitúyelas por tus propios números y se aplica la misma aritmética — nada del método cambia, solo los datos que lo alimentan.

Interpretar el resultado

Como la cifra que aparece aquí ignora los importes y las fechas reales, no la tomes como una rentabilidad real: solo refleja la proporción entre el número de fechas introducidas y el número de flujos de caja introducidos. Usa la función XIRR nativa de una hoja de cálculo, alimentada con los importes reales y sus fechas, siempre que la cifra deba ser exacta.

Dónde suele fallar esto. Confiar en esta cifra como una rentabilidad real ponderada por el dinero. Sustituye el número de entradas por sus valores y su cronología reales, así que introducir 5 flujos de caja y 5 fechas devuelve el mismo resultado tanto si esos flujos eran de 100 £ como de 1.000.000 £, repartidos en 1 año o en 20. Para cualquier cosa que importe financieramente, usa la función XIRR de Excel o Google Sheets con los números reales.

Una comprobación útil ante cualquier resultado desconocido es compararlo primero con una estimación mental aproximada — redondea los datos a cifras cómodas y ve si la respuesta de la calculadora cae más o menos en el mismo terreno. Una cifra muy distinta suele significar que uno de los campos se introdujo con la unidad equivocada, casi siempre un porcentaje escrito como número entero donde se esperaba un decimal, o al revés.

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La TIR supone que los flujos de caja se producen a intervalos regulares (mensuales, trimestrales, anuales); la XIRR usa las fechas reales del calendario de cada flujo de caja, lo que importa siempre que las aportaciones o retiradas se produzcan de forma irregular, algo habitual en la mayoría de cuentas reales de inversión y ahorro.

Porque la XIRR se resuelve por iteración, no con una ecuación de forma cerrada: la estimación es un punto de partida que el algoritmo refina. La estimación predeterminada de Excel es del 10 %, y cambiarla rara vez altera el resultado salvo que la serie de flujos de caja tenga varias soluciones válidas, algo que puede ocurrir cuando el signo de los flujos cambia más de una vez.

La respuesta que da es xIRR. Con 0 número de flujos de caja, 0 número de fechas y 0,1 estimación inicial de la tasa, eso da 0 %. Cambia cualquier campo y la cifra se mueve con él.

Cada vez que cambie uno de los datos de partida — un nuevo tipo de interés, un saldo distinto, un plazo actualizado —, ya que el resultado solo refleja lo que hay ahora mismo en los campos. No hace falta llevar un registro aparte de resultados pasados; la dirección web de una versión ya rellenada ya lleva consigo las cifras usadas para producirla.

No, salvo que un tipo impositivo o una comisión sean explícitamente uno de los datos de arriba. Donde no lo son, la cifra mostrada es un cálculo bruto, y el impuesto que corresponda depende de tu situación personal y de la normativa fiscal vigente, que conviene comprobar aparte.

La aritmética en sí es exacta — la calculadora aplica la fórmula mostrada arriba con precisión, sin redondear hasta mostrar la cifra final. La incertidumbre, donde existe, está por completo en los datos: un tipo estimado o un saldo aproximado arrastran esa misma aproximación hasta el resultado.